8月12日，CPO概念板块表现强劲，多只个股大幅上涨。截至午盘收盘，炬光科技涨超20%，长盈通、金禄电子、天孚通信涨幅均超过10%。此外，永鼎股份、可川科技等个股涨停，"股王"联讯仪器涨幅达8%，股价回升至2200元水平。中际旭创和新易盛也分别上涨超过4%。

消息方面，源杰科技于8月11日晚宣布，计划投资建设源杰半导体科技产业园项目，总投资额约为42.68亿元（含土地出让金）。该项目选址陕西省西咸新区沣西新城，将建设包括激光器芯片生产线、生产厂房及配套设施在内的产业化基地。此举旨在突破现有产能限制，扩大高端激光器芯片的生产能力。

从业绩表现来看，光通信产业链的核心企业新易盛、源杰科技和仕佳光子等公司，在2026年上半年的业绩预告中均显示出显著增长，超出市场预期。中国银河证券指出，这些公司的业绩持续兑现，未来随着产能释放，将为行业带来长期向好的基本面。

此外，外围市场传来积极信号。光通信厂商Lumentum公布的第一季度业绩展望好于市场预期。具体数据方面，Lumentum第四季度调整后每股收益为3.23美元，高于预期的2.97美元；净收入达到10.1亿美元，同比大幅增长至4.807亿美元，超出预期的9.9亿美元。第四季度调整后毛利率为50.4%，同样优于预期的48.8%。展望未来，Lumentum预计第一季度净收入将介于12.3亿至12.8亿美元之间，高于市场预估的11.5亿美元；调整后每股收益预计在4.05美元至4.35美元之间，高于预期的3.58美元。

中国银河证券分析认为，光芯片是光通信产业链中技术壁垒最高、国产替代需求最为迫切的核心环节。从全球供需情况来看，高端EML光芯片、高功率CW光源、高精度透镜及更上游的磷化铟（InP）衬底材料等领域仍存在较大产能缺口。这些高技术门槛为相关企业构筑了竞争优势，同时部分上游物料供应仍然紧张，国产替代进程持续推动。随着下半年800G/1.6T产品的批量出货以及硅光方案出货占比的提升，光通信板块的盈利能力有望进一步改善。

在投资策略方面，银河证券认为光通信产业链是AI技术竞赛中最具增长潜力的领域之一。高技术壁垒和部分上游物料的持续紧缺，放大了国产替代带来的收益空间。建议重点关注光通信产业链的相关标的，包括中际旭创、新易盛、联特科技、光迅科技、剑桥科技、华工科技等企业，以及上游领域的源杰科技、德科立、长光华芯、仕佳光子和炬光科技等公司。